香港股市很快将出现一家媲美李嘉诚(Li Ka-shing)庞大的和记(Hutchison)帝国的企业集团,那就是中国内地母公司注入370亿美元资产之后的中信泰富(Citic Pacific)。
在香港上市的中信泰富目前主要是一家铁矿石生产商。按照3月份就传出消息、而昨日公布细节的一笔交易,该公司将从中信集团(Citic Group)买下业务广泛的中信股份(Citic Limited) 100%的股权。中信泰富将接手各类资产,从中信银行(Citic Bank)和中信证券(Citic Securities)等上市公司的股份,到各种非上市股份,包括房地产、建筑、传媒、制造业乃至中国足球超级联赛俱乐部北京国安足球俱乐部。
中信泰富董事会主席常振明表示,新公司将是中国最大的多行业企业集团,并将继续成为自由市场经济的重量级选手。这笔交易将花费中信泰富2270亿元人民币(合370亿美元),其中包括约500亿元人民币现金和向中信集团发行的新股票。
经与香港交易所(HKEx)商定,中信泰富随后将把扩大后实体的12%的股份配售给机构投资者,使其自由流通股比例恢复至15%的最低要求。
“新”中信泰富的合并资产在2013年的营收达到4100亿港元,高于亚洲首富李嘉诚旗下总部位于香港的和记黄埔(Hutchison Whampoa)。这些营收中,三分之一来自金融服务,五分之一来自资源和能源。其去年的营业利润达到480亿港元,超过和记和九龙仓(Wharf)的营业利润之和。按资产计算,和记和九龙仓目前是香港最大的两家企业集团。
作为一家企业集团,“新”中信泰富在中国将是多个领域(水泥设备、铝合金轮毂生产、信托贷款资产,以及股票及债券承销)的市场领军企业。北京国安队目前在中超联赛积分榜上排名并列第一。
管理层希望看到中信泰富的信用评级在交易后被上调至投资级;目前标准普尔(Standard & Poor's)对其的评级是BB级,穆迪(Moody's)对其的评级与此相当。此次收购将在6月份提交股东表决,力求最迟在8月底完成。在此之后,中信泰富将以每股13.48港元的价格向母公司发行股票。这一价格较这笔交易最初宣布之前两个月的平均股价有26%的溢价,但不及该股昨日每股14.26港元的收盘价。
在中信泰富证实注资消息后,该公司股价曾一度下跌3%。投资者可能会对这笔交易的公司治理影响提出质疑,该交易将导致少数股东在这家主要为铁矿石公司的巨大转型方面没有多少选择。
但多数投资者似乎感到满意,因为自宣布重组以来,中信泰富股价已上涨近9%。
译者/和风
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