一家中国基金公司避免了一场令人瞩目的违约，在最后一刻达成了兑付一只陷入困境的5亿美元高收益率投资信托的协议，这件事的冲击波曾震荡全球市场。
中诚信托(China Credit Trust)是中国最大的影子银行机构之一，三年前为这只投资信托向投资者募集30亿元人民币，主要用于向一家煤炭企业发放贷款，该煤炭企业后来倒闭了。
深知影子银行业蓬勃发展会产生什么后果的中国官方，早就在想方设法避免违约。然而，这只信托的投资者曾面临着在1月底信托到期之际拿不回本金的可能性。
作为中国1.2万亿美元信托市场的一个微小部分，“诚至金开1号”通过中国工行(ICBC)私人银行部门被推销给富裕人士，而不是普通散户。
信托贷款通常被发放给风险较高的借款人，如房地产开发商和矿业公司。这些贷款构成中国庞大的影子银行业的最大一块。随着正规银行放贷放缓，影子融资在2013年上升至中国新增信贷总量的三分之一以上。
中诚信托的这个产品本来也不会是中国首个违约的信托产品，但在大约4万亿元人民币（合6610亿美元）信托将在2014年到期、而流动性偏紧的情况下，这笔投资成了国内和国际担忧的一个焦点，人们担心中国快速增长的影子银行业解体。
针对“诚至金开1号”的担心最初浮现时，全球资产规模最大的银行、曾通过其私人银行部门销售该产品的工行，拒绝为这只信托的投资者兜底。信托产品的许多投资者相信，此类产品带有隐含的担保：如果投资失手，他们将获得救助。
在各方密切关注之下，中诚信托昨日宣布与未指明的第三方达成协议，出售其所持的山西振富能源集团股份，该集团在其所有人被捕后陷入财务困境。振富集团未能偿还贷款后，中诚信托即控制振富股份作为抵押品。
中诚信托对协议的细节透露甚少，只是指示投资者联系其客户关系部。一些投资者在与客户关系部交谈过之后表示，他们得到的方案是让他们收回本金，但他们将损失第三年利息的剩余部分。不接受这个方案的投资者将得到振富能源的股份——考虑到这家煤炭企业的困境，这不是一条有吸引力的出路。
鉴于该产品预期年收益率10%，但最后一年仅支付了3%的利息，缺口总额超过2亿元人民币。
译者/和风
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