中国股市上证综指周二收跌0.83%。今年以来涨势强劲的文化传媒等板块获利丰厚，周二遭到资金抛售，从而拖累创业板指数重挫3.60%。去年的白酒股，今年的传媒股，都曾经被资金爆炒过，那么现在的问题是，炒作退潮后，从这些板块中撤出来的资金会流向哪里？
白酒股去年势头强劲，今年以来，受“八项规定”、“三公消费”、塑化剂等事件的影响，龙头茅台、酒鬼股价不断下移。此前炒作白酒股的资金早已撤出，去了哪里？市场的主流观点是，这部分资金纷纷流向乳业板块，伊利就是下一个茅台，光明就是下一个酒鬼。据统计，今年以来，伊利股份累计上涨近132%，光明乳业累计涨幅155%，三元股份也累计上涨了78.21%。为什么乳业股会涨？
其背后含义无外乎“全民”二字。所谓“全民”实则包含着大众性消费的特征。今年“3.15”晚会之后，市面上大众消费的洋品牌纷纷爆出问题，从苹果手机、洋奶粉，再到后来的医药行业反腐等。中国如此大规模、系列的整治外资企业的行为，实则在释放一个政策信号，中国将对该类市场进行全面政治，而对外企的严苛措施致使第一步。中国政府此前一直倡导的结构调整是多方面布局的，且目标明确，即促进消费，有效提振内需。
而从电子消费品到乳业，再到医药，则是这一需要被规范和促进的“消费市场”的主力，主导他们的都是一个“全民”的概念，包含着全民消费、全民健康、全民医疗等。显然这是中国经济结构调整中非常关键的一点，也是全面提振内需的手段之一。
从这点看，市场是最聪明的，自洋奶粉事件开始，从白酒股撤出的资金迅速进了乳业，以伊利、光明为首的乳业股不断发酵。白酒资金有了去向，那么传媒资金出来后又会流向哪里？我认为，如果按照上面的逻辑，那么医疗医药股将是必然去处之一。
日前，中国国务院印发《关于促进健康服务业发展的若干意见》（简称《意见》），成为了近期市场关注的焦点。《意见》首次提出“健康服务业”的概念，鼓励社会开办医院，并表示将对非公立医疗机构和公立医疗机构同等对待。继民营银行之后，民营医院是不是也会放开？《意见》的出台，不仅让上市公司开始争抢民营医院这块蛋糕，同时相信市场资金也不会错过这次机会。十八届三中全会召开在即，民营医院会不会有政策突破，值得投资者期待。
（本文仅代表作者观点。作者邮箱：tao.feng@ftchinese.com）
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