李明洋（音译）一个月前刚刚开始投资阿里巴巴(Alibaba)的投资平台——余额宝，而如今他已把自己银行户头里几乎所有资金——近20万元人民币（合3.2万美元）——都转移到这家在线基金了。
他的情况远非个例。自上线仅6个月以来，余额宝在中国已有了逾3000万注册用户。
起初，阿里巴巴对余额宝的宣传定位是，帮助用户管理在线支付账务里富余资金的平台。如今，余额宝正在变成一款比这一定位强大得多的产品，即传统银行存款的直接替代品。
李明洋表示：“再也没什么理由把钱存银行了。（余额宝）这种方式同样可靠，又更灵活，收益也大多了。”
他在手机里的余额宝应用上轻划一下，屏幕上显示出，这位生活在上海的编辑过去一天里赚取的收益超过了94%的上海用户——这表明李明洋是一位较大的阿里巴巴“皈依者”（尽管不是最大的）。他大笑道：“这很有意思，几乎像是在打电脑游戏。”
据英国《金融时报》基于官方数据的计算，自6月份以来，中国企业和个人每向中国各银行存入12元人民币，就会往余额宝户头存入约1元人民币。尽管与中国银行体系的存款总额相比，余额宝吸纳的资金仍然很少，但资金从银行流向余额宝的速度正在不断加快。
在这一过程中，余额宝可能会颠覆中国受到国家保护的金融业行业的规则，逐步破坏银行业盈利模式，并将权力转移至存款人一方，这在今年年初的时候是人们几乎无法想象的。
其他中国科技企业也在采取行动。广受欢迎的消息应用微信(WeChat)的开发者腾讯(Tencent)，据说也在设计一个与余额宝类似的基金平台。搜索引擎公司百度(Baidu)则已于10月份开始推广其理财产品。
总部位于北京的研究机构龙洲经讯(GK Dragonomics)的分析师Ernan Cui表示：“互联网企业能够即时联系到成百万名消费者，这已开始微妙地改变金融领域的竞争态势。”
还有些人的看法则更一针见血。某跨国银行的一名分析师表示：“这可能会彻底改变游戏规则。就中低收入顾客群而言，互联网金融是银行面临的最大威胁。”这名分析师要求在本次报道中保持匿名，因为他尚未获得就此对媒体发表意见的授权。
手头更宽裕的顾客已开始将资金转移至银行的理财产品上，这类产品比利率受到管制的银行存款回报率更高，不过投资门槛很高。而余额宝用户的投资数额没有上限也没有下限。
另外，和银行活期存款一样，余额宝用户能随时从余额宝账户提取资金。如今银行活期存款年利率只有0.35%（为了确保银行能获得丰厚的利润，政府将活期存款利率限制在这一水平），而过去一个月余额宝的平均年化收益率则为约5%。
因此，余额宝带来如此巨大的需求也就毫不奇怪了。自6月份上线以来，余额宝很快成为了中国最成功的货币市场基金。到上个月为止，余额宝已筹集了1000亿元人民币，是首只达到千亿级别的货币市场基金。
站在余额宝身后的那家基金公司是天弘基金管理有限公司(Tianhong Asset Management)，今年10月阿里巴巴收购了该基金大部分股权。分析人士称，天弘将所有余额宝资金都投入了货币市场基金，主要包括银行间贷款及部分短期债务证券。因此，余额宝的现金大部分最终仍流入银行，不过这些现金的回报率是按照市场价格确定的，而不是按照由政府控制的利率确定。
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